a级片在线观看_免费a级毛片网站_国产伦精品一区二区三区视频金莲_久久久久久精品国产免费观看

詳解磷酸鐵鋰電池成本組成
發(fā)布時(shí)間:2024-12-13 來(lái)源:未知     分享到:

1. 鋰電主要原材料及成本構(gòu)成

鋰電的五大直接材料分別為: 

■ 正極材料:主要以正極材料不同分為磷酸鐵鋰電池和三元電池,儲(chǔ)能電池目前國(guó)內(nèi)幾乎均為磷酸鐵鋰電池。

■ 負(fù)極材料:主要包括人造石墨和天然石墨,人造石墨可用于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池(成本相對(duì)較低)。

■ 電解液:主要由電解質(zhì)(一般使用六氟磷酸鋰)和溶劑組成。

■ 隔膜:即隔離膜,顧名思義,就是隔離正、負(fù)極。并使電池內(nèi)部的電子不能自由穿過(guò),只允許電解質(zhì)液中的離子自由通過(guò)。

■ 鋰電銅箔:為電解銅箔,用于鋰電負(fù)極集流體。

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)/券商研報(bào)可知鋰電的大致材料成本占比如下(圖1): 

image.png

此圖并未區(qū)分電池類型是三元鋰還是磷酸鐵鋰,同時(shí)材料價(jià)格一直在波動(dòng),也無(wú)法了解到鋰電池的具體原材料使用情況。下面我們將結(jié)合電池的材料組成,詳細(xì)分析電池系統(tǒng)成本構(gòu)成。

1.1  磷酸鐵鋰正極材料組成及價(jià)格分析

磷酸鐵鋰正極材料主要由碳酸鋰及磷酸鐵化學(xué)合成,主流合成方法為液相法和固相法,兩種方式各有優(yōu)異,但所需原材料基本一致。

根據(jù)方正證券調(diào)研報(bào)告《動(dòng)力電池專題報(bào)告:從生產(chǎn)工藝角度詳解磷酸鐵鋰可知,1噸磷酸鐵鋰需要用到0.24噸碳酸鋰和0.85噸磷酸鐵。

根據(jù)上市公司富臨精工在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示:1GWh電池需要磷酸鐵鋰正極材料2200-2500噸左右。每噸磷酸鐵鋰大約需要0.25噸碳酸鋰,材料消耗量各家差距不大。

根據(jù)其他途徑獲知,1噸磷酸鐵鋰需要0.25噸碳酸鋰和0.96噸磷酸鐵,1GWh需要2500噸磷酸鐵鋰。

根據(jù)材料價(jià)格可知,2023/4/6日,磷酸鐵鋰材料單價(jià)為:8.8萬(wàn)元/噸;電池級(jí)碳酸鋰材料單價(jià)為:21.9萬(wàn)元/噸;磷酸鐵材料單價(jià)為2.2萬(wàn)元/噸。

根據(jù)其他渠道調(diào)研可知,主要正極材料上市公司毛利率均在10%左右(注:取貝特瑞2021年正極材料毛利13.98%),材料制造費(fèi)用占比2%左右。

根據(jù)2023/4/6材料單價(jià)及材料費(fèi)用占比、公司毛利情況,可大致推算出磷酸鐵鋰正極材料的原材料構(gòu)成:

1噸磷酸鐵鋰=0.25噸碳酸鋰+0.87噸磷酸鐵。

1.2  三元鋰正極材料組成及價(jià)格分析

全稱:三元聚合物鋰電池,三元聚合物鋰電池是指正極材料使用鎳鈷錳酸鋰(Li(NiCoMn)O2)三元正極材料的鋰電池,三元復(fù)合正極材料前驅(qū)體產(chǎn)品。

三元正極材料合成一般用鎳鈷礦、氧化錳、氫氧化鋰(主要合成材料為碳酸鋰),一般用氫氧化鋰較多,為了方便測(cè)算,都換算成碳酸鋰當(dāng)量,1GWh需要1500-1800噸三元系材料,每噸三元系材料需要0.38~0.41噸碳酸鋰(811系高鎳三元),可以推算出1GWh需要碳酸鋰:570-738噸,取中間值:654噸。 

1.3  電解液

磷酸鐵鋰電池:

1GWh磷酸鐵鋰需要電解液1400噸左右,1噸碳酸鋰可以產(chǎn)32噸電解液(1噸LCE -> 4噸6F -> 32噸電解液 ),故1GWh磷酸鐵鋰需要碳酸鋰:43.75噸。

三元鋰電池:

1GWh三元鋰電池需要電解液800-900噸左右,1噸碳酸鋰可以產(chǎn)32噸電解液(1噸LCE -> 4噸6F -> 32噸電解液),故1GWh三元鋰電池需要碳酸鋰:26.56噸。

1.4  負(fù)極材料與隔膜

根據(jù)某公司的動(dòng)力電池環(huán)評(píng)報(bào)告及其他渠道搜集資料,可知:

磷酸鐵鋰電池

單GWh磷酸鐵鋰電池負(fù)極材料的單位用量為1400噸,隔膜用量在1600萬(wàn)㎡;

三元鋰電池:

單GWh的的負(fù)極材料石墨用量為1094噸,隔膜用量為1078萬(wàn)㎡;

1.5  鋰電銅箔

目前8微米銅箔鋰電單位銅用量為800噸/GWh,6微米和4.5微米銅箔單位電量銅的用量降低為620噸/GWh和450噸/GWh,無(wú)論是成本上,還是提高電池性能方面,采用薄銅箔的益處顯而易見。為此,我國(guó)鋰電銅箔尤其是動(dòng)力鋰電銅箔向輕薄化方向發(fā)展。

銅箔價(jià)格=銅線價(jià)+加工費(fèi)。

1.6  鋰電原材料成本總結(jié)

根據(jù)上述分析,總結(jié)如下(表1-2):

image.png

image.png

注:上述材料單價(jià)取自有色金屬網(wǎng)2023/4/6日公開均值數(shù)據(jù)。

1.7  生產(chǎn)及制造

根據(jù)XX公司2022年上市招股書數(shù)據(jù)(表3-5):


image.png

image.png

注:該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包含三元鋰和磷酸鐵鋰,為計(jì)算方便,制造及人工費(fèi)用不區(qū)分電池類型。

為便于計(jì)算單Wh生產(chǎn)及制造費(fèi)用,將上面三個(gè)表數(shù)據(jù)合并如下(表6):

image.png

需要注意的是:該份招股書體現(xiàn)的制造費(fèi)用是偏高的,主要系報(bào)告期內(nèi)公司為擴(kuò)充產(chǎn)能持續(xù)加大固定資產(chǎn)等資本性投入,折舊規(guī)模持續(xù)提升,同時(shí)隨著生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,車間生產(chǎn)輔助人員人工支出及間接材料成本亦有所提高,綜合導(dǎo)致制造費(fèi)用整體上升。

根據(jù)某公司50GWh 280Ah電芯產(chǎn)線投資成本為130億元,每GWh投資成本約2.6億元,按8年折算可得設(shè)備折舊單價(jià)為0.0325元/Wh;

根據(jù)信達(dá)證券研發(fā)中心測(cè)算,考慮設(shè)備折舊和其他制造費(fèi)用,折合單價(jià)為0.0522元/Wh。

從我們分析來(lái)看,該研發(fā)中心測(cè)算數(shù)據(jù)較為合理,以該數(shù)據(jù)替換XX公司招股書內(nèi)制造費(fèi)用單價(jià),可得鋰電池生產(chǎn)及制造總成本為: 0.1382元/Wh。

1.8  鋰電成本明細(xì)總結(jié)

根據(jù)上述分析,我們可以得到磷酸鐵鋰與三元鋰電池的成本組成明細(xì),如下(表7-8、圖2-3):

image.png

image.png

image.png



image.png

2. 市場(chǎng)價(jià)格分析

為便于分析市場(chǎng)價(jià)格,取國(guó)內(nèi)主流電池企業(yè)毛利率數(shù)據(jù)如下(表9):

image.png

2022年毛利率下滑主要原因?yàn)樵牧咸貏e是碳酸鋰價(jià)格大幅上漲,而進(jìn)入2023年以來(lái),碳酸鋰價(jià)格已大幅下跌,為便于分析,我們?nèi)?019~2022年1-6月毛利均值計(jì)算,均值為:18.73%。

根據(jù)上述磷酸鐵鋰電池成本及毛利率可知,2023年4月6日磷酸鐵鋰電芯市場(chǎng)價(jià)格約為:0.679元/Wh。

下面我們?cè)賮?lái)佐證下該數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確:

根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2023年3月31日與2023年4月7日,磷酸鐵鋰電芯(動(dòng)力型)價(jià)格范圍為0.70元/Wh~0.78元/Wh,均價(jià)為0.74元/Wh。

我們?cè)谧錾鲜龀杀緶y(cè)算的時(shí)候取的是2023/4/6日材料價(jià)格;若取2023/3/31日材料價(jià)格,則相應(yīng)磷酸鐵鋰電池成本為:0.56元/Wh,按同等毛利計(jì)算,市場(chǎng)價(jià)格約0.689元/Wh,低于上海有色金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)單價(jià)。

由于碳酸鋰是鋰電的主要組成原料,正極材料和電解液均需要碳酸鋰材料,業(yè)內(nèi)普遍將磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)單價(jià)與碳酸鋰材料價(jià)格聯(lián)系在一起。如:

1. 蔚來(lái)汽車CEO李斌介紹說(shuō),碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10 萬(wàn)元,會(huì)影響蔚來(lái)汽車大約兩個(gè)點(diǎn)的毛利率;

2. 極氪CEO安聰慧明確道,碳酸鋰每降低1萬(wàn)塊錢,對(duì)極氪的貢獻(xiàn)就是575元,毛利的貢獻(xiàn)為0.2%;

3. 零跑汽車董事長(zhǎng)朱江明也在2022年財(cái)報(bào)電話會(huì)上坦言,碳酸鋰價(jià)格每下降10萬(wàn)元,電池每度電便可以減少50元成本,以70度電池包為例,就可以節(jié)省3500元。

下面我們來(lái)論證一下碳酸鋰材料價(jià)格變化對(duì)磷酸鐵鋰價(jià)格變化的影響:

方案一:

根據(jù)章節(jié)1.1和章節(jié)1.3可知,1GWh電池碳酸鋰材料用量約為:2350噸磷酸鐵鋰*1/4+43.75噸=631.25噸。

2023年4月6日電池級(jí)碳酸鋰材料單價(jià)為:21.9萬(wàn)元/噸,折算成每Wh碳酸鋰成本為0.1382元;2023年3月31日碳酸鋰材料單價(jià)為23.8萬(wàn)元/噸,折算成每Wh碳酸鋰成本為0.1502元,成本上漲幅度為0.012元/Wh;按上述計(jì)算可知,若碳酸鋰材料每變化1萬(wàn)元/噸,磷酸鐵鋰成本變化0.0063元/Wh。

方案二:

根據(jù)我們對(duì)磷酸鐵鋰電池價(jià)格測(cè)算,可知碳酸鋰材料每變化1萬(wàn)元/噸,磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)變化0.0053元/Wh(表10)。

image.png

綜上,我們的方案測(cè)算相對(duì)合理,符合市場(chǎng)主流電池企業(yè)報(bào)價(jià)情況,取方案一和方案二的均值,即:若碳酸鋰材料每變化1萬(wàn)元/噸,磷酸鐵鋰價(jià)格變化0.0058元/Wh。

最后,基于2023年4月6日磷酸鐵鋰電芯測(cè)算價(jià)格0.679元/Wh(對(duì)應(yīng)21.9萬(wàn)元/噸碳酸鋰價(jià)格)、碳酸鋰材料漲跌對(duì)應(yīng)的磷酸鐵鋰價(jià)格變化比例,可清晰測(cè)算出磷酸鐵鋰電芯實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格,供各位參考。

如碳酸鋰材料單價(jià)為50萬(wàn)元/噸時(shí),磷酸鐵鋰電芯價(jià)格為0.842元/Wh。


來(lái)源:陽(yáng)光工匠論壇


你知道你的Internet Explorer是過(guò)時(shí)了嗎?

為了得到我們網(wǎng)站最好的體驗(yàn)效果,我們建議您升級(jí)到最新版本的Internet Explorer或選擇另一個(gè)web瀏覽器.一個(gè)列表最流行的web瀏覽器在下面可以找到.