電子化學品是為電子工業(yè)配套的精細化學品，本文主要是指用于半導體、新型顯示、光伏太陽能電池、印制電路板（PCB）等電子元器件、零部件生產的光刻膠、濕電子化學品（簡稱濕化學品）和電子氣體。這些產品支撐著國內電子信息產業(yè)的自主可控發(fā)展，對于產業(yè)結構升級、國民經濟及國防建設具有重要意義。
在全球高新技術發(fā)展和綠色低碳的背景下，我國政府高度重視半導體、平板顯示、太陽能電池及PCB行業(yè)的發(fā)展，而光刻膠、濕化學品、電子氣體等電子化學品作為其中的關鍵制造材料，也成為了重點關注的領域。受益于國家政策的大力扶持，中國積極提升高端電子化學品技術水平和研發(fā)能力，逐步突破高端產品的技術壁壘，帶動國產化率進一步提升。2024年，中國光刻膠總體國產化率約25%，濕化學品約50%，電子氣體約60%。
光刻膠產業(yè)鏈不斷突破，光刻膠國產化率穩(wěn)步提高
國內企業(yè)在半導體光刻膠領域取得顯著進展，產能建設項目穩(wěn)步推進
2024年，國內半導體用光刻膠的國產化率約8%。ArF光刻膠方面，彤程新材銷售放量，南大光電、鼎龍股份浸沒式ArF膠已通過驗證并實現少量銷售，徐州博康、晶瑞電材、廈門恒坤、上海新陽ArF干膠開始批量供應或客戶端驗證中。KrF光刻膠方面，彤程新材、徐州博康、廈門恒坤KrF膠銷售持續(xù)增長，晶瑞電材多款KrF膠已量產并供應多家客戶，鼎龍股份、阜陽欣奕華KrF膠已通過驗證。I線/G線光刻膠方面，生產企業(yè)較多，彤程新材、晶瑞電材、廈門恒坤I線膠大批量供貨，阜陽欣奕華、江蘇艾森通過認證，久日新材、容大感光進入試生產階段。
未來產能建設方面，彤程新材、蘇州瑞紅、徐州博康、鼎龍股份、上海新陽有擴產計劃，新進入的企業(yè)有華懋科技、蘇州潤邦、江蘇長進，以及外資企業(yè)湃邦浙江等企業(yè)。
國產新型顯示光刻膠龍頭企業(yè)穩(wěn)步推進項目建設
2024年，國內新型顯示用光刻膠整體國產化率約為25%。目前，內資生產企業(yè)主要有彤程新材（北旭電子）、飛凱材料、欣奕華、鼎材科技、中電彩虹、江蘇博硯、久日新材等，集中在薄膜晶體管液晶顯示（TFT-LCD）用光刻膠的國產供應，而有機發(fā)光二極管（OLED）用光刻膠只有極小量供應。
TFT正性光刻膠方面，生產企業(yè)主要有彤程新材（北旭電子）、鼎龍股份、容大感光、飛凱材料、中電彩虹、雅克科技等。由于TFT正膠與低端半導體光刻膠分辨率和顯影效果類似，因此國內部分半導體光刻膠廠商亦可生產TFT正性光刻膠，比如晶瑞電材（瑞紅蘇州）。彩色和黑色光刻膠國產化率相對較高，代表企業(yè)為欣奕華、鼎材科技、江蘇博硯等。欣奕華多款自研彩色光刻膠產品得到京東方、TCL華星等客戶認可，實現穩(wěn)定量產，銷售額處于國內領先水平。
在未來產能建設方面，顯示光刻膠龍頭企業(yè)阜陽欣奕華、鼎材科技有擴產計劃。新進入企業(yè)主要有陜西極光旭能、宜城卓易新材、大荔海泰新材、茂名清荷科技等。
PCB光刻膠發(fā)展較快，龍頭企業(yè)干膜光刻膠在建產能規(guī)模大
隨著PCB光刻膠外企東移及內資企業(yè)不斷發(fā)展，中國已成為全球最大的PCB光刻膠生產基地。由于近年來制造PCB光刻膠的關鍵合成樹脂生產技術實現國產化突破，PCB光刻膠也逐漸擺脫進口，涌現出了以福斯特、容大感光、廣信材料等多家具有競爭力的企業(yè)。瑞紅蘇州、北京科華等半導體光刻膠企業(yè)也能生產PCB光刻膠，但產銷量較少。
在濕膜光刻膠（PCB線路油墨）及阻焊光刻膠市場方面，容大感光、廣信材料、廣東炎墨、飛凱材料等本土企業(yè)占據國內市場約55%的份額，外資廠商主要包括日本太陽油墨。干膜光刻膠分為感光線路干膜和阻焊干膜，其中感光線路干膜可分為一般商用感光線路干膜和高端感光干膜。一般商用感光線路干膜方面國產化率約40%，主要企業(yè)包括容大感光、湖南初源新材（原五江高科）及福斯特等；在高端感光線路干膜方面，目前國產化率不足20%。IC載板用阻焊干膜這一高端領域，目前由日本太陽油墨、日本Resonac壟斷，內資供應尚處于空白狀態(tài)。
濕化學品高端產品不斷突破，部分產品新增產能大，結構性過剩問題突出
在半導體集成電路市場，整體濕化學品國產化率約37%。其中，8英寸及以下集成電路生產線用濕化學品基本實現國產化；對于12英寸集成電路生產線，28nm以上成熟制程用濕化學品國產化率約25%，28nm以下先進制程用濕化學品進口依賴度有所改善。在新型顯示面板市場，整體濕化學品國產化率約48%。其中，高世代液晶面板用銅蝕刻液、銅剝離液方面，中國企業(yè)實現了小批量供應，但與需求相比仍有較大差距；OLED用濕化學品國產化率相對較低，其中銀蝕刻液全部依賴進口。
濕化學品行業(yè)競爭格局總體穩(wěn)定，龍頭企業(yè)提升高端產品供應能力
晶瑞電材、中巨芯、達諾爾、江化微、湖北興福、潤晶科技、新宙邦、江陰潤瑪、多氟多等內資企業(yè)持續(xù)技術創(chuàng)新，部分通用濕化學品已達到或可達到G5等級。
2024年，高端濕化學品產能逐步建成并實現批量供貨，龍頭企業(yè)進一步提升高端產品供應能力。晶瑞電材2024年G5等級NMP研發(fā)成功。江化微2024年上半年實現功能性化學品銷售額2.8億元，占銷售收入的54%，毛利率31%；G5等級硫酸已經通過臺灣高端半導體客戶階段性認證；G5等級鹽酸、氨水正向高端半導體客戶端逐步導入。中巨芯湖北潛江年產19.6萬噸超純電子化學品項目一期電子級硫酸項目已建設投產，產品驗證客戶導入工作仍推進中；重點開發(fā)刻蝕后清洗液、研磨后清洗液、氧化硅刻蝕液及硅刻蝕液，完成12種配方研究。多氟多年產3萬噸超凈高純濕電子化學品項目（一期工程）已建成，產品包括電子級硝酸、氨水和BOE。興福電子電子級雙氧水實現對長江存儲的供應；完成電子級氨水G5等級技術研發(fā)、電子級氨氣7N及以上工藝開發(fā)；6萬噸/年芯片用超高純電子級化學品項目三期2萬噸/年電子級蝕刻液項目正式投產。艾森股份電鍍液及配套試劑逐步在先進封裝和晶圓28nm、14nm先進制程取得突破。
濕化學品總體結構性過剩，部分品種新增產能大，在建擬建項目多
2024年，國內濕化學品投產項目較多。根據中國化信統(tǒng)計，2024年電子級雙氧水、氫氟酸、硝酸、硫酸產能分別新增9.5萬噸/年、7.8萬噸/年、4.8萬噸/年和4.0萬噸/年。未來幾年，國內濕化學品新增產能仍較大，部分品種2024-2030年年均復合增速超過15%。
上述通用濕化學品規(guī)劃建設項目實施企業(yè)主要有：中巨芯、多氟多、興福電子、泰興怡達、安徽華爾泰、安徽金軒、福建天甫、陜西興化、江蘇雷碩、江西沃氟、甕福紫金、廣西柳城縣川東磷化工、鄂爾多斯市美恩正和、宣城亨泰電子化學材料、廣西安鑫電子材料、唐山三友等。
此外，還有很多功能濕化學品規(guī)劃建設項目。中巨芯衢州集成電路用先進電子化學材料項目（一期）規(guī)劃建設配方型清洗液、刻蝕液系列產品；合肥中聚和成電子材料有限公司電子化學品擴產項目，新增年產16000m3銅蝕刻液、4500m3彩膜顯影液、4500m3 ITO蝕刻液；合肥芯科電子材料有限公司年產1萬噸專用高純電子化學品項目，新增年產2000噸銅剝離液、3000噸鋁鉬銀蝕刻液；珠?？坡】萍加邢薰景雽w電子化學品新建項目，新增年產8350噸蝕刻液等；張家港華瑞化工有限公司年產10萬噸集成電路用高純化學品擴建項目，包括各類蝕刻液、剝離液等；廣西安鑫電子材料有限公司年產70萬噸高端半導體化學材料生產基地項目（一期）。