最近，平頭哥統(tǒng)計(jì)了中國(guó)887種化學(xué)品在2024年的進(jìn)出口情況，按照總量、總價(jià)及單位價(jià)格做了過去數(shù)年的走勢(shì)波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)2024年中國(guó)化學(xué)品進(jìn)出口市場(chǎng)出現(xiàn)了“量?jī)r(jià)背離”的現(xiàn)象，進(jìn)出口總量在增長(zhǎng)，但是進(jìn)出口總價(jià)值卻在不斷下跌。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)“價(jià)格彈性”效應(yīng)，需求量變化對(duì)價(jià)格的敏感程度成正比例關(guān)系，那化工進(jìn)出口“量?jī)r(jià)背離”的背后，是否出現(xiàn)了中國(guó)化工品國(guó)際貿(mào)易的“新”趨勢(shì)？
一、2024年中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口出現(xiàn)總量增長(zhǎng)，但總價(jià)值和單位價(jià)值下跌的奇怪現(xiàn)象
根據(jù)平頭哥統(tǒng)計(jì)的超過880種化工品，在2017年至2024年的進(jìn)口市場(chǎng)來(lái)看，2024年中國(guó)總計(jì)進(jìn)口了超過12億噸的化學(xué)品，同比增長(zhǎng)4%，過去8年呈現(xiàn)6%高速增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，中國(guó)化學(xué)品進(jìn)口市場(chǎng)始終處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)，中國(guó)仍有大量化學(xué)品的供應(yīng)不足，需要以進(jìn)口的方式補(bǔ)充，如原油、相關(guān)油品、高端高分子材料等產(chǎn)品。
另一方面，進(jìn)口總價(jià)值卻不升反降，2024年中國(guó)化學(xué)品進(jìn)口總價(jià)值在6117億美元，同比驟降32%，過去8年年均復(fù)合增長(zhǎng)率在7.3%。
按照進(jìn)口總量和進(jìn)口總價(jià)值兩個(gè)維度來(lái)看，中國(guó)化學(xué)品進(jìn)口市場(chǎng)進(jìn)入了“量增價(jià)跌”的怪圈。平頭哥認(rèn)為，主要原因可能有以下幾點(diǎn)：
第一，2024年全球多數(shù)化學(xué)品出現(xiàn)了價(jià)格下跌，部分產(chǎn)品價(jià)格下跌幅度超過30%。化學(xué)品市場(chǎng)價(jià)格的下跌，是造成總貿(mào)易金額萎縮的關(guān)鍵原因。
第二，隨著中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，很多化學(xué)品實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代，如高純溴化氫、蝕刻液、電子氟化液、有機(jī)酮、酯、酸、酸酐等產(chǎn)品，其中部分高端新材料實(shí)現(xiàn)了完美的進(jìn)口替代。
不過盡管實(shí)現(xiàn)了一定的進(jìn)口替代，但部分國(guó)際貿(mào)易商還存在合約，為了保證進(jìn)口套利空間，壓縮進(jìn)口單價(jià)，從而造成金額的萎縮。
對(duì)于出口市場(chǎng)，根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)總計(jì)出口了超過2.3億噸化學(xué)品，同比增長(zhǎng)8%，從過去8年走勢(shì)來(lái)看，中國(guó)化學(xué)品出現(xiàn)年均增速在6.7%。中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，同時(shí)也伴隨著出口市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)化學(xué)品出口一直是重要的渠道之一。
出口金額方面，2024年中國(guó)化學(xué)品出口總金額為2379億美元，同比降低3%。過去8年中的總金額年均出口增速在8%左右，出口市場(chǎng)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的趨勢(shì)，2024年一改常態(tài)，出口總量提升，但是出口總金額在下降。
平頭哥按照出口總量和出口總金額維度比較，造成“量?jī)r(jià)背離”的原因可能有以下幾點(diǎn)：
第一，出口總量提升是趨勢(shì)之一，符合中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的規(guī)律。中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)目前處于規(guī)?；l(fā)展的末期階段，約2年前規(guī)劃擬在建的項(xiàng)目，2024年及2025年將會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模還在不斷增長(zhǎng)。但是消費(fèi)市場(chǎng)增速緩慢，一是互相替代、同質(zhì)化的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，二是宏觀經(jīng)濟(jì)減速提質(zhì)，三是外圍消費(fèi)壓力較大。在這樣的趨勢(shì)下，中國(guó)化工產(chǎn)品出口仍占據(jù)著重要的戰(zhàn)略定位。
第二，中國(guó)化學(xué)品出口的主要目的地為東南亞，2024年中國(guó)約有28%的化工品，出口目的國(guó)為東南亞，是占比最大的地區(qū)。東北亞、其他亞洲國(guó)家也有眾多化學(xué)品的出口，亞洲國(guó)家總計(jì)出口比例超過61%。也就是說(shuō)，中國(guó)有超過半數(shù)的化學(xué)品，仍是在亞洲區(qū)內(nèi)進(jìn)行貿(mào)易。2024年亞洲市場(chǎng)整體低迷，很多產(chǎn)品價(jià)格下跌，是造成出口總金額萎縮的關(guān)鍵原因。
二、2025年中國(guó)化工品進(jìn)出口市場(chǎng)能否走出“量?jī)r(jià)背離”怪圈？
平頭哥認(rèn)為，2025年將會(huì)面臨諸多壓力，全球化工品國(guó)際貿(mào)易或?qū)?lái)重創(chuàng)，有可能出現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊跌”的趨勢(shì)。
第一，2025年中美貿(mào)易戰(zhàn)可能會(huì)升級(jí)，影響全球化工品物流格局。雖然中國(guó)與美國(guó)的化工品國(guó)際貿(mào)易占比較小，2024年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的化工品占總量的4%左右，出口占比在3%左右。但是美國(guó)與其他國(guó)家的化工品貿(mào)易，也將直接或間接地影響中國(guó)化工品的出口。
第二，全球經(jīng)濟(jì)減速，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)將會(huì)帶來(lái)直接影響，2025年或?qū)⒀永m(xù)這一趨勢(shì)。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、制造業(yè)終端市場(chǎng)疲軟影響，化工產(chǎn)品需求面臨下行壓力。如歐洲市場(chǎng)因需求疲軟、供應(yīng)過剩和高成本問題，可能持續(xù)承壓。美國(guó)市場(chǎng)雖預(yù)期還不錯(cuò)，但關(guān)鍵的石化產(chǎn)品仍是疲軟態(tài)勢(shì)。下游行業(yè)如新能源汽車、光伏等領(lǐng)域?qū)Ω叨嘶げ牧闲枨笤鲩L(zhǎng)，而傳統(tǒng)領(lǐng)域（如房地產(chǎn)相關(guān)化工品）需求難有改善，化工產(chǎn)品供需和價(jià)格在2025年可能會(huì)出現(xiàn)分化現(xiàn)象。
第三，綠色低碳轉(zhuǎn)型壓力持續(xù)增長(zhǎng)，其相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到牽連，從而影響全球化學(xué)品進(jìn)出口。平頭哥認(rèn)為，傳統(tǒng)能源依賴型化工企業(yè)面臨油價(jià)波動(dòng)和碳定價(jià)壓力，而清潔能源轉(zhuǎn)型需長(zhǎng)期、高額投入，中東、歐洲等國(guó)家的綠色轉(zhuǎn)型壓力增長(zhǎng)，歐盟對(duì)于綠色轉(zhuǎn)型推廣政策面臨諸多壓力。在這樣的趨勢(shì)下，2025年或?qū)⒊霈F(xiàn)傳統(tǒng)化石能源發(fā)展緩慢，綠色能源推廣遇阻的尷尬境遇，從而間接影響全球化學(xué)品的進(jìn)出口格局。
平頭哥認(rèn)為，2025年化工產(chǎn)業(yè)的區(qū)域發(fā)展不平衡，國(guó)際上的貿(mào)易對(duì)抗，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力，產(chǎn)能過剩等等，都將影響中國(guó)化學(xué)品的進(jìn)出口格局。有實(shí)力的企業(yè)可以提前找好需求分化點(diǎn)，小步快走，適當(dāng)激進(jìn)，在各種壓力條件跟發(fā)展間找到平衡，可以做到保障基本陣地，又可持續(xù)發(fā)展。