電子化學(xué)品是為電子工業(yè)配套的精細(xì)化學(xué)品，本文主要是指用于半導(dǎo)體、新型顯示、光伏太陽能電池、印制電路板（PCB）等電子元器件、零部件生產(chǎn)的光刻膠、濕電子化學(xué)品（簡稱濕化學(xué)品）和電子氣體。這些產(chǎn)品支撐著國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的自主可控發(fā)展，對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、國民經(jīng)濟及國防建設(shè)具有重要意義。
在全球高新技術(shù)發(fā)展和綠色低碳的背景下，我國政府高度重視半導(dǎo)體、平板顯示、太陽能電池及PCB行業(yè)的發(fā)展，而光刻膠、濕化學(xué)品、電子氣體等電子化學(xué)品作為其中的關(guān)鍵制造材料，也成為了重點關(guān)注的領(lǐng)域。受益于國家政策的大力扶持，中國積極提升高端電子化學(xué)品技術(shù)水平和研發(fā)能力，逐步突破高端產(chǎn)品的技術(shù)壁壘，帶動國產(chǎn)化率進一步提升。2024年，中國光刻膠總體國產(chǎn)化率約25%，濕化學(xué)品約50%，電子氣體約60%。
光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈不斷突破，光刻膠國產(chǎn)化率穩(wěn)步提高
國內(nèi)企業(yè)在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域取得顯著進展，產(chǎn)能建設(shè)項目穩(wěn)步推進
2024年，國內(nèi)半導(dǎo)體用光刻膠的國產(chǎn)化率約8%。ArF光刻膠方面，彤程新材銷售放量，南大光電、鼎龍股份浸沒式ArF膠已通過驗證并實現(xiàn)少量銷售，徐州博康、晶瑞電材、廈門恒坤、上海新陽ArF干膠開始批量供應(yīng)或客戶端驗證中。KrF光刻膠方面，彤程新材、徐州博康、廈門恒坤KrF膠銷售持續(xù)增長，晶瑞電材多款KrF膠已量產(chǎn)并供應(yīng)多家客戶，鼎龍股份、阜陽欣奕華KrF膠已通過驗證。I線/G線光刻膠方面，生產(chǎn)企業(yè)較多，彤程新材、晶瑞電材、廈門恒坤I線膠大批量供貨，阜陽欣奕華、江蘇艾森通過認(rèn)證，久日新材、容大感光進入試生產(chǎn)階段。
未來產(chǎn)能建設(shè)方面，彤程新材、蘇州瑞紅、徐州博康、鼎龍股份、上海新陽有擴產(chǎn)計劃，新進入的企業(yè)有華懋科技、蘇州潤邦、江蘇長進，以及外資企業(yè)湃邦浙江等企業(yè)。
國產(chǎn)新型顯示光刻膠龍頭企業(yè)穩(wěn)步推進項目建設(shè)
2024年，國內(nèi)新型顯示用光刻膠整體國產(chǎn)化率約為25%。目前，內(nèi)資生產(chǎn)企業(yè)主要有彤程新材（北旭電子）、飛凱材料、欣奕華、鼎材科技、中電彩虹、江蘇博硯、久日新材等，集中在薄膜晶體管液晶顯示（TFT-LCD）用光刻膠的國產(chǎn)供應(yīng)，而有機發(fā)光二極管（OLED）用光刻膠只有極小量供應(yīng)。
TFT正性光刻膠方面，生產(chǎn)企業(yè)主要有彤程新材（北旭電子）、鼎龍股份、容大感光、飛凱材料、中電彩虹、雅克科技等。由于TFT正膠與低端半導(dǎo)體光刻膠分辨率和顯影效果類似，因此國內(nèi)部分半導(dǎo)體光刻膠廠商亦可生產(chǎn)TFT正性光刻膠，比如晶瑞電材（瑞紅蘇州）。彩色和黑色光刻膠國產(chǎn)化率相對較高，代表企業(yè)為欣奕華、鼎材科技、江蘇博硯等。欣奕華多款自研彩色光刻膠產(chǎn)品得到京東方、TCL華星等客戶認(rèn)可，實現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)，銷售額處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。
在未來產(chǎn)能建設(shè)方面，顯示光刻膠龍頭企業(yè)阜陽欣奕華、鼎材科技有擴產(chǎn)計劃。新進入企業(yè)主要有陜西極光旭能、宜城卓易新材、大荔海泰新材、茂名清荷科技等。
PCB光刻膠發(fā)展較快，龍頭企業(yè)干膜光刻膠在建產(chǎn)能規(guī)模大
隨著PCB光刻膠外企東移及內(nèi)資企業(yè)不斷發(fā)展，中國已成為全球最大的PCB光刻膠生產(chǎn)基地。由于近年來制造PCB光刻膠的關(guān)鍵合成樹脂生產(chǎn)技術(shù)實現(xiàn)國產(chǎn)化突破，PCB光刻膠也逐漸擺脫進口，涌現(xiàn)出了以福斯特、容大感光、廣信材料等多家具有競爭力的企業(yè)。瑞紅蘇州、北京科華等半導(dǎo)體光刻膠企業(yè)也能生產(chǎn)PCB光刻膠，但產(chǎn)銷量較少。
在濕膜光刻膠（PCB線路油墨）及阻焊光刻膠市場方面，容大感光、廣信材料、廣東炎墨、飛凱材料等本土企業(yè)占據(jù)國內(nèi)市場約55%的份額，外資廠商主要包括日本太陽油墨。干膜光刻膠分為感光線路干膜和阻焊干膜，其中感光線路干膜可分為一般商用感光線路干膜和高端感光干膜。一般商用感光線路干膜方面國產(chǎn)化率約40%，主要企業(yè)包括容大感光、湖南初源新材（原五江高科）及福斯特等；在高端感光線路干膜方面，目前國產(chǎn)化率不足20%。IC載板用阻焊干膜這一高端領(lǐng)域，目前由日本太陽油墨、日本Resonac壟斷，內(nèi)資供應(yīng)尚處于空白狀態(tài)。
濕化學(xué)品高端產(chǎn)品不斷突破，部分產(chǎn)品新增產(chǎn)能大，結(jié)構(gòu)性過剩問題突出
在半導(dǎo)體集成電路市場，整體濕化學(xué)品國產(chǎn)化率約37%。其中，8英寸及以下集成電路生產(chǎn)線用濕化學(xué)品基本實現(xiàn)國產(chǎn)化；對于12英寸集成電路生產(chǎn)線，28nm以上成熟制程用濕化學(xué)品國產(chǎn)化率約25%，28nm以下先進制程用濕化學(xué)品進口依賴度有所改善。在新型顯示面板市場，整體濕化學(xué)品國產(chǎn)化率約48%。其中，高世代液晶面板用銅蝕刻液、銅剝離液方面，中國企業(yè)實現(xiàn)了小批量供應(yīng)，但與需求相比仍有較大差距；OLED用濕化學(xué)品國產(chǎn)化率相對較低，其中銀蝕刻液全部依賴進口。
濕化學(xué)品行業(yè)競爭格局總體穩(wěn)定，龍頭企業(yè)提升高端產(chǎn)品供應(yīng)能力
晶瑞電材、中巨芯、達諾爾、江化微、湖北興福、潤晶科技、新宙邦、江陰潤瑪、多氟多等內(nèi)資企業(yè)持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，部分通用濕化學(xué)品已達到或可達到G5等級。
2024年，高端濕化學(xué)品產(chǎn)能逐步建成并實現(xiàn)批量供貨，龍頭企業(yè)進一步提升高端產(chǎn)品供應(yīng)能力。晶瑞電材2024年G5等級NMP研發(fā)成功。江化微2024年上半年實現(xiàn)功能性化學(xué)品銷售額2.8億元，占銷售收入的54%，毛利率31%；G5等級硫酸已經(jīng)通過臺灣高端半導(dǎo)體客戶階段性認(rèn)證；G5等級鹽酸、氨水正向高端半導(dǎo)體客戶端逐步導(dǎo)入。中巨芯湖北潛江年產(chǎn)19.6萬噸超純電子化學(xué)品項目一期電子級硫酸項目已建設(shè)投產(chǎn)，產(chǎn)品驗證客戶導(dǎo)入工作仍推進中；重點開發(fā)刻蝕后清洗液、研磨后清洗液、氧化硅刻蝕液及硅刻蝕液，完成12種配方研究。多氟多年產(chǎn)3萬噸超凈高純濕電子化學(xué)品項目（一期工程）已建成，產(chǎn)品包括電子級硝酸、氨水和BOE。興福電子電子級雙氧水實現(xiàn)對長江存儲的供應(yīng)；完成電子級氨水G5等級技術(shù)研發(fā)、電子級氨氣7N及以上工藝開發(fā)；6萬噸/年芯片用超高純電子級化學(xué)品項目三期2萬噸/年電子級蝕刻液項目正式投產(chǎn)。艾森股份電鍍液及配套試劑逐步在先進封裝和晶圓28nm、14nm先進制程取得突破。
濕化學(xué)品總體結(jié)構(gòu)性過剩，部分品種新增產(chǎn)能大，在建擬建項目多
2024年，國內(nèi)濕化學(xué)品投產(chǎn)項目較多。根據(jù)中國化信統(tǒng)計，2024年電子級雙氧水、氫氟酸、硝酸、硫酸產(chǎn)能分別新增9.5萬噸/年、7.8萬噸/年、4.8萬噸/年和4.0萬噸/年。未來幾年，國內(nèi)濕化學(xué)品新增產(chǎn)能仍較大，部分品種2024-2030年年均復(fù)合增速超過15%。
上述通用濕化學(xué)品規(guī)劃建設(shè)項目實施企業(yè)主要有：中巨芯、多氟多、興福電子、泰興怡達、安徽華爾泰、安徽金軒、福建天甫、陜西興化、江蘇雷碩、江西沃氟、甕福紫金、廣西柳城縣川東磷化工、鄂爾多斯市美恩正和、宣城亨泰電子化學(xué)材料、廣西安鑫電子材料、唐山三友等。
此外，還有很多功能濕化學(xué)品規(guī)劃建設(shè)項目。中巨芯衢州集成電路用先進電子化學(xué)材料項目（一期）規(guī)劃建設(shè)配方型清洗液、刻蝕液系列產(chǎn)品；合肥中聚和成電子材料有限公司電子化學(xué)品擴產(chǎn)項目，新增年產(chǎn)16000m3銅蝕刻液、4500m3彩膜顯影液、4500m3 ITO蝕刻液；合肥芯科電子材料有限公司年產(chǎn)1萬噸專用高純電子化學(xué)品項目，新增年產(chǎn)2000噸銅剝離液、3000噸鋁鉬銀蝕刻液；珠?？坡】萍加邢薰景雽?dǎo)體電子化學(xué)品新建項目，新增年產(chǎn)8350噸蝕刻液等；張家港華瑞化工有限公司年產(chǎn)10萬噸集成電路用高純化學(xué)品擴建項目，包括各類蝕刻液、剝離液等；廣西安鑫電子材料有限公司年產(chǎn)70萬噸高端半導(dǎo)體化學(xué)材料生產(chǎn)基地項目（一期）。